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　　对于深圳市的王女士而言，2026年新年最直观的获得感，来自数字人民币实名钱包里的“钱”也能生息了。“之前用数字人民币主要是图个支付方便和手续费减免，现在钱包里的零钱还能‘钱生钱’，跟活期存款一样。”她所说的，正是此次数字人民币升级最受个人用户关注的变化：实名钱包余额计付利息。

　　这个看似微小的场景，背后是数字人民币一场意义深远的“成人礼”。2026年1月1日，经过10年研发与试点，数字人民币正式完成从1.0到2.0的版本跃迁，从“数字现金”升级为“数字存款货币”。而这不仅仅是实名钱包里的余额可以像银行活期存款一样生息那么简单，它意味着数字人民币的底层逻辑、货币属性、运营生态和战略潜力发生了重要变化，一场金融基础设施现代化进程，正按下加速键。

　　1月1日，随着中国人民银行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》）正式实施，数字人民币悄然迎来了诸多变化。

　　其中，用户端最直观的感受就是实名账户计息，即用户在一、二、三类实名数字人民币钱包中的余额，将按照结息日挂牌的活期存款利率按季计息。利息每年3月、6月、9月、12月的20日结算，用户可通过数字人民币App查询。同时，这些余额被明确纳入存款保险保障范围，享受最高50万元的偿付保障。

　　然而，背后更深层的原因在于货币属性的深刻转变。根据新的《行动方案》，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系全面落地，定位从现金（M0）的数字化替代，拓展至覆盖M1、M2范畴，完成从现金型1.0到存款货币型2.0的时代跃升。

　　中国人民银行副行长陆磊在阐释升级必要性时，系统回应了全球央行数字货币面临的四大共同挑战：虚拟资产“体外循环”干扰调控、数字现金导致金融“脱媒”、商业银行权责不对等、中心化账户与去中心化技术难以兼容。数字人民币2.0的路径，正是中国给出的“守正创新”的解决方案：坚持“中央银行—商业机构”双层运营架构这一体系，创新性地引入存款货币属性以构建相容激励的机制。

　　此前，数字人民币被定位为流通中现金（M0）的数字形式，是中央银行的直接负债。“这虽然确保了其法偿性和安全性，但也带来了内在矛盾，钱包由商业银行开立和维护，反洗钱等责任由商业银行承担，但资金却记在央行的资产负债表上，商业银行无法对钱包余额自主开展资产负债经营管理。”有业内人士指出。

　　“向客户推广使用数字人民币，不仅会减少用户在银行的存款，为了发行数字人民币和维护客户数字钱包正常运行还要投入大量资金、人力成本。这导致了商业银行推广数字人民币缺乏内在经济激励。”上海新金融研究院副院长刘晓春直言。

　　2.0版本从根本上解决了这一矛盾。升级后的数字人民币，被重新定义为“中央银行提供技术支持保障并实施监管、具有商业银行负债属性，以账户为基础、兼容分布式账本技术特点”的数字存款货币。简言之，它从央行的负债，转变为了商业银行的负债。

　　“这相当于用户把数字人民币‘存回’了银行，而且是存入了一个全新的、标准化的存款账户。”国信证券银行业首席分析师王剑如此比喻。

　　货币属性的升级，为数字人民币在更广阔疆域驰骋提供了更多可能性。“数字人民币定位从M0转变后，可破除此前的一些政策瓶颈，在供给侧释放更大的潜力，未来在对公服务、跨境支付等领域可有更多创新探索。”有业内人士如是评价。

　　我国数字人民币的研究和开发起步较早。2014年，在党中央、国务院的统一部署下，中国人民银行启动理论研究和封闭测试。2016年，中国人民银行提出了具有数字货币特征的电子支付工具（DC/EP）的法定数字货币理论框架构想，审慎科学稳健试点探索数字人民币（e-CNY）管理体系和运行机理。经反复论证和开放试点，初步构建了数字人民币的生态体系，走出了一条以中央银行为主导，依托商业性金融机构和现有支付体系，融合最新技术进展的中国特色数字货币发展道路。

　　在这个过程中，依托数字人民币智能合约等优势的场景和应用创新不断。实际上，早在此次升级之前，数字人民币因其独特的可编程性（智能合约）和融合账户/价值的混合架构，正在超越单纯的支付工具范畴，成为赋能实体经济、服务国家战略的创新型金融基础设施。这一点，在其助力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的实践中，已显现出巨大潜力。

　　其中，以智能合约优化供应链金融服务，是不少机构的破题思路。《金融时报》记者了解到，农业银行将数字人民币智能合约深度植入泸州老窖供应链，通过与经销商订购平台的数据共享，实现贷款资金“专款专用”的精准管控。“我们的主要做法是通过与其经销商订购平台对接，实现数据共享精准授信核算，将贷款服务扩展至下游终端经销商，同时，通过加载智能合约，确保经销商贷款资金专款专用于购买泸州老窖旗下产品。”农业银行有关业务负责人解释。

　　“以前我们最担心的就是贷出的钱被挪用。”农业银行的业务负责人介绍说，这种信息不对称造成了“小微企业贷不到、银行不敢放”的尴尬局面。而通过数字人民币融入供应链金融，泸州老窖数千户下游经销商借此获得贷款支持，让“贷不到、不敢放”的困境成为历史。

　　前文提到的智能合约，正成为数字人民币破解小微企业融资、预付费管理等多领域难题的利刃。在实践中，数字人民币可支持加载不影响货币功能的智能合约，实现资金定向拨付和监测，已在预付资金管理、供应链金融、财政补贴等场景应用，有效降低了经济活动履约成本，提高资金发放及管理效率，赋能地方经济社会发展，优化营商环境。

　　例如，邮储银行就在预付式消费领域进行了积极探索。“充值容易退款难”的消费痛点，在数字人民币的智能合约技术下迎来破局。“我行依托人民银行数研所搭建的智能合约生态服务平台和标准模板，推出基于智能合约的供应链融资服务和预付资金管理产品，目前已覆盖700余家商户，有效帮助消费者规避了如健身、教培等行业倒闭卷款跑路的资金流失风险，实现了业务数据的集中、规范、透明管理。”邮储银行数字人民币部总经理朱斌介绍说。

　　无独有偶，农业银行也依托数研所“元管家”平台，在苏州、深圳等地构建预付资金监管体系，数千家商户、超过15亿元资金纳入监管网络，实现了“未发生一起商户跑路损害消费者权益事件”的安全纪录；而江苏金服打造的三端闭环监管平台将触角延伸至教育培训、医疗美容等领域，近4000款预付产品通过数字人民币智能合约实现资金定向冻结，让消费者每一笔预付金都有“智能保镖”。

　　技术赋能下，数字人民币正在普惠金融领域得到更广泛的应用。例如，中信银行就依托数字人民币“支付即结算、低成本、广覆盖”特性，积极探寻数字人民币贷款服务创新，陆续推出数字人民币流动资金贷款及固定资产贷款功能。同时，通过数字人民币贷款投放政府风险补偿基金“信保贷”产品、政采e贷等特色线上化普惠e贷产品，打造小微纾困的智慧金融新范式；而邮储银行以江苏农粮加工场景为原型，构建从种植到零售的支付闭环，让数字人民币在田间地头落地生根。这些实践共同印证着一个趋势：数字人民币正通过技术赋能，让普惠金融的阳光照进更多角落。

　　这些纷繁的场景背后，是数字人民币“账户体系+币串+智能合约”核心架构的灵活组合。它不像区块链原生资产那样追求彻底的“去中心化”，而是务实地面向实体经济需求，在央行中心化管理的“全局一本账”下，巧妙地运用分布式账本、智能合约等技术解决特定领域的信任与效率痛点。正如资深专家所言，数字人民币创造了一种“非区块链的智能合约体系”，只要交易在数字人民币闭环内，就能实现自动化的强制执行。

　　“数字人民币从1.0进入2.0时代不是重新开始，更不是改换赛道，而是保留了前期试点的核心成功要素。”中银证券全球首席经济学家管涛如是评价。其中，依托其技术优势，在证券结算、产权转让、交易登记、供应链金融等行业应用方面具有优势，可探索在复杂金融场景下实现物流、资金流、单据流等“多流合一”，重塑多个利益相关方之间的信任建立机制，仍是未来探索的重点。

　　作为国家金融基础设施的重大创新，数字人民币在改善跨境支付服务中具有一定潜力。

　　传统代理行模式的跨境支付，存在流程冗长、成本高昂、效率低下、透明度不足等系统性痛点，难以适配中小企业跨境贸易及个人高频小额汇款等日益增长的需求。随着人工智能技术的快速普及，传统金融业向数字化和智能化发展的大趋势，要求支付工具更加智能化。

　　清华大学五道口金融学院院聘研究员、金融发展与监管科技研究中心主任张健华表示，数字人民币融合密码学与可控匿名技术，在保障用户隐私与数据安全的前提下，强化交易追溯与合规监控，助力全球反洗钱、反恐融资等监管合作；其可编程性为智能合约、条件支付等贸易金融、产业数字金融创新提供了坚实基础，为金融智能化提供了更好的支付工具。

　　实践中，多边央行数字货币桥（mBridge）项目已成为数字人民币跨境应用的重要舞台。

　　具体来看，mBridge是由中国人民银行、香港金融管理局、泰国央行、阿联酋央行等于2021年联合发起，在国际清算银行（BIS）香港创新中心支持下建设的多币种跨境支付平台。目前核心参与方包括中国内地、中国香港、泰国、阿联酋、中国澳门的货币当局和辖内商业银行，正在推进扩员工作。该项目基于自主研发的区块链（mBridge Ledger），采用分布式账本技术，使用数研所和清华大学共同设计的大圣共识算法，通过连接各地区的央行数字货币系统和支付系统实现“央行一通，银行全通”，不需要一一拓展商业银行，也不需要层层代理，实现高效、点对点的跨境支付和跨币种外汇同步交收（PvP），支持本地货币直接结算。

　　根据人民银行副行长陆磊披露的数据，截至2025年11月末，货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中，数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。

　　在刚刚过去的2025年，数字人民币亦有不少新动作。9月24日，数字人民币国际运营中心正式运营，并推出了三大业务平台——数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台。这三大平台并非彼此孤立，而是共同构成一个立体化的数字金融基础设施体系：其中，跨境数字支付平台探索运用法定数字货币解决传统跨境支付中存在的痛点；区块链服务平台为各场景和行业类区块链提供标准化的跨链交易转接和链上数字人民币支付服务；数字资产平台可提供标准金融级数字资产服务，支持现有金融基础设施将业务拓展至链上。

　　例如，跨境数字支付平台立足于支持人民币国际化与跨境使用，探索利用央行数字货币解决传统跨境支付中存在的痛点，打造安全、高效、包容的全球支付网络，为央行数字货币跨境支付合作提供“中国方案”，形成“无损、互通、合规”的跨境支付新生态；早在2022年，该平台已率先与香港快速支付系统“转数快”完成对接，并逐步形成服务能力更强、覆盖场景更广的“数币达”品牌，境外机构可复用现有网络与标准，实现“一通百通”，并且通过智能合约等技术提升跨境资金流动监管效率，降低合规成本。

　　数字人民币区块链服务平台瞄准了区块链发展过程中的痛点问题——链上支付。该平台定位于为各场景和行业类区块链提供标准化的跨链交易信息转接、链上数字人民币支付服务。业内专家表示，这就像连接不同区块链的“中间件”，有助于降低参与者对接成本，提升各场景和行业类区块链的交易效率，实现资金流、信息流和贸易流的链上高效协同。

　　“国际运营中心的设立以及‘mBridge’朋友圈的不断扩大，将使数字人民币成为连接更多国家的‘数字桥梁’。”张健华表示，就技术能力来看，如果我国未来银行业开展代币化存贷款业务，数字人民币也将成为支撑此类业务的重要工具。

　　然而，数字人民币的国际化之路绝非坦途。它面临的不仅是技术对接问题，更是深层次的货币竞争与生态博弈。海外金融机构的基础设施准备、数字人民币的海外流动性获取与兑换渠道建设以及如何让海外贸易企业愿意接收并持有数字人民币，都是亟待解决的现实挑战。

　　从钱包里生息的零钱，到山东养殖户瞬间到账的货款；从守护消费者预付资金的安全合约，到连接多国央行的数字货币跨境支付桥梁——数字人民币2.0的升级，远非一次简单的功能叠加。

　　这是一次货币形态在数字时代的范式重构。它摒弃了“为技术而技术”的浮躁，选择了“守正创新”的务实道路：坚守双层运营架构之“正”，创新性地融合存款货币属性、智能合约与混合技术架构之“新”。这使得数字人民币既能融入现有金融体系，确保宏观稳定，又能搭载最新科技，解决实体经济痛点。

　　有行业观察人士评价，它更是一场金融基础设施的静默革命。三大平台的构建、智能合约在“五篇大文章”中的渗透、跨境网络的拓展，都在悄然重塑着资金流转、资产交易和信任建立的方式。其目标不是替代现有的电子支付工具，而是成为底层更安全、更互通、更智能的“金融主动脉”和“信任新基石”。

　　前路依然充满挑战：零售端用户习惯的培养、B端企业复杂需求的满足、国际竞争格局的突破以及持续的技术演进与监管平衡。但方向已然明确。数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代，其释放的生产力与创新潜力，或将远超我们当下的想象。“这是一场始于支付、归于基础设施的深远变革，正在为中国金融发展带来新的可能。”一位业内人士如是说。